Short Squeeze und seine Auswirkungen auf den Markt
Den meisten Menschen ist der herkömmliche Handel mit Aktien durchaus bekannt. Immer mehr Länder wollen die Aktienrente als Ausgleich des gescheiterten Generationenvertrags einführen. Dieser Umsturz zeigt, wie weit verbreitet der Handel mit Aktien und wie stark die Angst davor abgebaut ist. Neben dem herkömmlichen Handel haben jedoch auch Short Sellings oder „Leerverkäufe“ in den letzten Jahren einen starken Anstieg erfahren. Was jedoch ein Short Squeeze ist, der sich von einem herkömmlichen Short Selling unterscheidet, soll in diesem Artikel Thema sein.
Ein Short Squeeze kann zu besonders hohen Verlusten führen
Beim Short Selling setzen Anleger auf fallende Kurse einer Aktie. Das Prinzip funktioniert, indem die Käufer die Aktien anderer Käufer kaufen. Jene Käufer gehen per se davon aus, dass ihre Aktie an Wert gewinnen wird. Shortseller kaufen nun die Aktie und verkaufen sie im besten Fall wieder nach einem Abfall des Kurses an den eigentlichen Inhaber zurück. Das zieht ein positives Geschäft für den Leerverkäufer mit sich.
Wie auch im herkömmlichen Aktienhandel handelt es sich hierbei um keine risikofreie Angelegenheit. Zar ist der Aktienmarkt gerade in Zeiten wirtschaftlicher Schwäche nicht gut aufgestellt, doch ist eine Spekulation auf sinkende Kurse nicht immer von Erfolg gekrönt. Im schlimmsten Fall kommt es dabei zu jenem Short Squeeze.
Wann spricht man von einem Short Squeeze?
Ein Short Squeeze tritt dann auf, wenn zahlreiche Shortseller ihre geliehenen Aktien aufgrund steigender Kurse wieder an den ursprünglichen Besitzer zurückgeben wollen. In diesem Fall bricht unter Leerverkäufern häufig Panik aus, da ein steigender Aktienkurs mit immer weiteren Verlusten einhergeht.
Steigt indessen unerwartet der Kurs einer Aktie, beginnen die ersten Shortseller mit dem Verkauf. Sie wollen möglichst wenige Verluste erzielen. Jetzt kommt jedoch die Crux: Sobald ein Leerverkäufer seine geliehene Aktie an den eigentlichen Besitzer zurückgibt, steigt der Aktienkurs. Das hängt damit zusammen, dass so gesehen eine weitere Aktie auf dem Markt ist, da es sich ja nun um eine „reguläre“ Aktie handelt, die auf steigenden Kurse setzt.
Spätestens zu diesem Zeitpunkt werden die ersten Shortseller hektisch. Indessen beginnt der Verkauf in Massen und der Aktienkurs steigt immer weiter an. Ist nur eine gewisse Anzahl von Aktien eines Unternehmens herausgegeben, wird es schwierig, Ausgleichspapiere zu kaufen. Es muss also mit den Aktien gewartet werden, bis es wieder zu einem Abfall des Kurses kommt. Soeben befindet sich der Shortseller in einem Short Squeeze.
Der Fall GameStop und die Lehren daraus
Eine Short-Position ist eine Investition, bei der der Anleger auf einen Kursrückgang einer Aktie wettet. Der Anleger leiht sich die Aktie von jemandem aus, verkauft sie sofort und hofft darauf, dass der Kurs sinkt. Damit er sie zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen und dem ursprünglichen Eigentümer zurückgeben kann. Wobei er die Differenz als Gewinn behält.
Zusammenschluss der Reddit Community
Im Fall GameStop begannen jedoch Einzelhändler, insbesondere Mitglieder der Online-Community Reddit, die Aktie von GameStop zu kaufen und zu halten, um die Aktie nach oben zu treiben. Dies führte dazu, dass der Kurs der Aktie drastisch stieg. Was für die Anleger, die auf einen Kursverfall gesetzt hatten, große Verluste bedeutete.
Der Short Squeeze bei GameStop
Die Kombination aus dem Kaufdruck der Einzelhändler und den Verlusten der Short-Positionen führte schließlich zu einem sogenannten „Short Squeeze“. Ein Short Squeeze tritt auf, wenn Anleger, die auf einen Kursverfall gesetzt haben, gezwungen sind, ihre Positionen zu schließen, indem sie die Aktie zurückkaufen, um weitere Verluste zu vermeiden.
Wenn viele Anleger versuchen, gleichzeitig ihre Short-Positionen zu schließen, kann dies zu einem starken Anstieg des Aktienkurses führen, was wiederum weitere Anleger dazu veranlassen kann, ihre Short-Positionen zu schließen und den Preis weiter zu treiben.
Im Fall GameStop führte der Short Squeeze dazu, dass der Aktienkurs in kurzer Zeit stark anstieg und einige Hedgefonds, die auf einen Kursverfall gesetzt hatten, hohe Verluste erlitten. Dies führte zu einer Kontroverse und zu Diskussionen über die Rolle von Social Media und Online-Communities in der Finanzwelt, sowie darüber, ob der Handel mit Aktien auf diese Weise reguliert werden sollte.
Fazit zum Thema Short Squeeze und GameStop
Der Fall GameStop im Januar 2021 wird als Beispiel für die Risiken des Short Squeezes diskutiert. Einzelhändler, insbesondere Mitglieder der Online-Community Reddit, kauften und hielten die Aktie von GameStop, um den Kurs nach oben zu treiben. Die Kombination aus dem Kaufdruck der Einzelhändler und den Verlusten der Short-Positionen führte schließlich zu einem Short Squeeze. Dieser wiederum führte zu einem starken Anstieg des Aktienkurses.
Es zeigt, dass der Handel mit Aktien und insbesondere Leerverkäufe mit Risiken verbunden ist und sorgfältige Recherche und Risikomanagement erfordert. Er macht auch deutlich, wie wichtig es ist, sich über die zugrunde liegenden Fundamentaldaten eines Unternehmens und seine Aussichten zu informieren, um zu entscheiden, ob es eine gute Investition ist.
Insgesamt ist sich der Fall GameStop eine gute Ressource für alle, die sich für den Handel mit Aktien und Finanzmärkten interessieren. Er bietet eine klare Erklärung für ein wichtiges Konzept, das oft missverstanden wird. Es wird daran erinnert, dass der Aktienhandel zwar Chancen bietet, aber auch Risiken birgt. Zudem das eine sorgfältige Risikobewertung unerlässlich ist, um Verluste zu minimieren.
